太和五年，東吳將領孫布派人到揚州求降，請楊州刺史王凌派兵前來迎接。王凌將孫布書信呈報滿寵，請求派兵。滿寵認為有詐，以王凌口氣復信給孫布道：“公迷途知返，棄暗投明，殊可贊佩。今請我派兵迎公來降，某謂兵少則不能保衛，兵多則易泄露機密。且待某設密計以全公志，公其候之可也。”正在此時，魏主召滿寵入朝。滿寵臨行，命令留府長史：“某觀王凌立功心切，必要前去迎降。孫布之降，與前番周魴詐降計賺大將軍曹休如出一轍，迎之則必中其計。我走之后，若王凌請兵，切勿給派。”長史應諾。次日王凌果然前來請兵，長史不與。王陵恨怒，于是派遣督將率步騎七百人往迎。孫布待魏兵前來，果在夜里發動突然襲擊。魏兵七百人死傷大半，督將奮力殺出重圍，只帶二百兵逃回揚州。
說話的，魏明帝因何忽然征召滿寵返京？原來揚州刺史王凌本與滿寵不和，此時又見他阻擋自己前去迎接孫布之降，于是故使其同黨上奏天子，詆毀滿寵年老力衰，言行荒謬不合事理。因曹睿恐文武不合，誤了朝廷大事，這才急召滿寵入朝，詢問究竟。滿寵到京面見天子，將自己對孫布詐降之疑分剖奏之，明帝見其身體康健，奏對條理分明，便知是揚州官吏妄奏。曹睿即令滿寵立刻返回揚州，以備東吳來犯。滿寵心知必是王陵誣奏自己，因此上表，以年老無能為由，不勝邊防重任，要求留任京城。曹睿勸慰道：“昔廉頗強食以示體健，馬援據鞍以謂可用。今君未老而自謂已老，何與廉、馬之相背邪？其思安邊境，惠此中國，公勿辭也。”于是撤換王陵，以示信任之意，滿寵乃復還楊州，布防長江下游一線。
自曹休死后，滿寵常以一人之力，對抗東吳舉國之兵，其能力如此。太和六年，東吳上大將軍陸遜移兵廬江。揚州諸將皆謂應趕快救援，紛紛請戰，滿寵卻道：“我廬江雖小，但兵精將猛，定能堅守。又敵軍棄船深入二百里，后方空虛，今正宜誘其深入，乘機敗之。且任其繼續推進，后方使其逃之不及。”即整肅軍隊，開往楊宜口（今霍邱固始縣三河尖鎮青泥灘一帶）。陸遜聞報滿寵頓兵于此，知道再無勝望，即當夜退軍而還。當時為響應孔明北伐，吳主孫權每年都有進攻之計，但每次皆被滿寵設計退之，并不能北越江淮半步。
青龍元年，蜀相孔明五伐中原，滿寵上疏天子道：“蜀兵再出漢中，東吳則必攻合肥。合肥城南面江湖、北接壽春，吳兵若圍攻合肥，得以依恃水勢。我兵若來救援，必先攻破其主力，然后始能解圍，無必勝之把握也。今當移城內之兵向西三十里，則可依據地勢奇險固守，此引敵出洞而斷其退路上計也。”魏明帝問于群臣，護軍將軍蔣濟則不以為然道：“如此是示弱于敵也。且自壞城池，我不攻自破矣！若果如此，則敵兵必盡得淮南之地。”于是明帝不準滿寵之奏。滿寵便又上表，堅持己見道：“孫子曰：兵者，詭道也。示敵以弱，以小利麻痹敵人使其驕傲，而以為我懼，此正所謂形實不必相符之理也。孫子又曰：善誘敵者示之以惑。我今趁敵兵未至移兵城外，內布精兵，乃設惑而誘敵深入之道。誘敵遠離水路，以避其長；而我相機而動，則外能御敵，內亦無患焉。”曹睿再問群臣，尚書趙咨以滿寵所言實屬上策，于是明帝下詔準奏，依照滿寵之計，由合肥向西三十里修建新城。是年孫權親自率兵欲圍新城，但因見此城離水路太遠，于是在江上停留二十天不敢下船。
滿寵即召集諸將說道：“孫權得知我移兵城外，定會向其部下夸下海口，前來上岸展示實力以邀威名。我可如此如此，必能大破吳兵。”于是令在合肥城隱蔽處埋伏步騎六千，等待吳軍自投羅網。孫權果然上岸耀武揚威，遭到滿寵伏兵突襲，被殺死數百將士，落水而死者不計其數，鎩羽而歸。魏青龍二年六月，孫權率兵再圍新城，滿寵欲親自率軍援救新城守將張穎。殄夷將軍田豫諫道：“新城自守有余，孫權佯作圍城，實是張網以待將軍來援也。將軍若以合肥之兵前往援之，反恐為孫權所吞。”滿寵認為言之有理，即上表請召休假之中護軍兵將三萬人回防新城，從后夾擊孫權。曹睿覽奏，問計于群臣，散騎常侍劉邵奏道：“臣謂滿寵之計是也，但不必動用中護軍。合肥之兵應自守不攻，以避吳兵銳氣；朝廷則宜派步兵五千、精騎三千出發，將隊伍排列疏散，多加旗、鼓，佯作數萬大軍之狀，使孫權疑之。孫權若知我大軍到來，必定自走，則吳兵不戰而破。”明帝又問蔣濟，蔣濟亦稱此乃上計。
曹睿其時正以大軍在渭南與蜀兵相拒，亦不敢輕動中護軍人馬，且以為合肥、襄陽、祁山乃魏國東、南、西三個重要防點，守城有余，遂納劉邵之諫，便于七月壬寅日，親率水師東行，虛張聲勢。滿寵便募集數十壯士，折松枝為炬，灌上麻油順風放火，燒毀吳軍攻城器具，射殺孫權之侄孫泰。時值吳營士卒多有病患，又聞曹魏大軍將至，孫權于是撤退。青龍三年春，孫權又派兵數千家到江北屯田。八月，滿寵謂諸將道：“今正值莊稼收割季節，吳人男女老少，布滿田野。而其兵營以為離我新城有數百里遠，必無防備。我可乘其不備，突然襲擊！”眾將無不欣喜領命。滿寵于是遣長吏率兵沿江東下，摧毀東吳各個屯兵大營，焚燒其積貯谷物后撤回。曹睿聞之大喜，下詔嘉獎滿寵，將所獲戰利皆賜將士。由是自曹休、曹真、張遼、徐晃、張郃等大將死后，滿寵便為魏國中流邸柱，防御東吳第一大將。
倒敘滿寵之事已罷，書接前文。且說司馬懿辭朝出京，令胡遵為先鋒，引前部兵先到遼東下寨。哨馬飛報公孫淵，公孫淵便令卑衍、楊祚分八萬兵屯于遼隧，圍塹二十余里，環繞鹿角，嚴陣以待。胡遵令人報知司馬懿，司馬懿笑道：“這卻不是圣人面前賣字畫，關羽馬前弄大刀？賊不與我交戰，是效某當年對付孔明之法，欲老我兵，使我糧盡退兵之時自背后追殺我也。彼既以八萬之眾守在此處，我料賊眾大半在此，巢穴必然空虛。不若棄卻此處，徑奔襄平；賊必往救，我卻于中途擊之，必獲全功。”于是勒兵從小路向襄平進發。
卻說卑衍與楊祚在大帳之中，果如司馬懿所料不差，正商議欲待魏軍糧盡退兵時，以奇兵襲之，可獲全勝。正在此時，探馬忽來報說：“魏兵往南，直襲我襄平去了。”卑衍大驚道：“襄平軍少，若是老營有失，我等把守此處無益矣。”遂拔寨隨后而起，急忙來救襄平。緊走慢行一日，見天色已晚，前面并不見魏兵蹤影。眼見左右都是密林，卑衍心中生疑，命前軍止住，欲使細作前去哨探。其令尚未發出，忽聽一聲炮響，震天動地，兩邊林中眾軍鼓噪搖旗：左有夏侯霸、右有夏侯威，一齊殺出。遼兵大敗，卑、楊二人奪路而走，奔至首山，正逢公孫淵兵到，合兵一處，奔入襄平城去，閉門堅守不出。魏兵乘勝上前，四面圍合。時值秋雨連綿，一月不止，平地水深三尺，運糧船自遼河口直至襄平城下。魏兵皆在水中，行坐不安。左都督裴景、右都督仇連下皆請移營高處，司馬懿不從。卻令南寨人馬暫退二十里，縱城內軍民出城樵采柴薪，牧放牛馬。大司馬陳群心中不解，前來問道：“某聞兵貴神速。前太尉攻上庸時八日趕一千二百里至城下，生擒孟達而成大功；今帶甲四萬，數千里而來，不令攻打城池，卻使眾軍久居泥濘之中，又縱賊眾樵牧。某實不知太尉是何主意？”
司馬懿笑道：“公隨武皇帝從征多年，乃不知兵法耶？當年孟達軍少，而糧食能支持一年，我軍是孟達四倍，糧食卻不足一月。以一月糧之軍對付有一年積糧軍隊，怎能不速戰速決？我以四攻一，即使一半人傷亡，亦謂可行，當時不計死傷，正是要為有限糧草爭取時間。今敵眾我寡，敵糧少而我糧多，相持何妨？且又遇大雨，想速戰也不可能。自出兵開始，某就不懼敵人出城來攻，而恐其據城死守。今敵軍糧草將盡，我軍圍而不合，即令其糧盡自逃，我可擊其后也。兵者詭道，善因事變。其憑借人多，又據遼河之險，故今雖然饑困，也不肯就擒。此時當穩住對方，以待時變也。”陳群聞聽此番高論，乃深為拜服，再不多言。
遼東戰報送至洛陽，魏明帝與朝中文武議之。眾朝臣聞說雨大敵強，皆上表請求召還司馬懿，以免一旦為敵軍所破，則損我大魏國威。魏明帝卻不以為然，說道：“司馬懿屢拒諸葛孔明，最擅臨危制變，生擒公孫淵指日可待。公等何必居數千里外之廟堂，干涉大將臨敵用兵哉！”于是不聽群臣之奏，靜聽遼東捷報。數日之后，雨止天晴。司馬懿升帳下令道：“今日眾軍可曝曬衣甲，來日并力攻城。”眾將得令，曬衣晾甲，次日引兵四面圍合，日夜攻打不息，箭如急雨，射入城去。公孫淵在城中糧盡，以至人民易子而食，士兵相殺互吃，死者不計其數。部將怨恨，各無守心。夏侯淵甚是驚憂，慌令相國王建、御史大夫柳甫、侍中衛演來到魏營請降。司馬懿升帳，聚眾將立于兩邊。三人跪于帳下，哀告道：“愿太尉休戰止兵，我主愿先送世子公孫修到營為質，然后君臣自縛來降。”司馬懿冷笑道：“凡為將者，能戰當戰，不能戰當守，不能守當走，不能走當降，不能降當死耳！何必送子為質當？”令斬了王建、柳甫，叱命衛演將其二人首級持回，回報公孫淵。衛演抱頭鼠竄而去。